Secara sederhana, dua pihak memutuskan untuk mengontrak jenis swap ini, masing-masing memilih indeks yang akan dirujuk, misalnya, libor (indeks perbankan Inggris) dan euribor (indeks perbankan Eropa). Saatnya membandingkan.

Seperti yang akan kita lihat secara lebih rinci dalam contoh, pihak dengan indeks tertinggi Anda membayar sejumlah uang kepada pihak lain. Apa yang dilakukan kontrak berjangka ini adalah melindungi dari penurunan indeks yang telah Anda pilih untuk diindeks sendiri.

Karakteristik dari basis swap

Mari kita lihat di bawah ini beberapa fitur paling relevan yang menjadikannya pilihan yang menarik.

  • Pertama-tama, itu diindeks dan pergerakannya sesuai dengan fluktuasi indeks yang dipilih, misalnya, Euribor. Ini sebenarnya bisa menjadi keuntungan atau kerugian tergantung pada evolusinya di pasar keuangan.
  • Di sisi lain, diindeks memungkinkan para pihak untuk mendapatkan pengembalian berdasarkan keunggulan kompetitif mereka. Dengan demikian, mereka dapat memanfaatkan fluktuasi yang menguntungkan mereka.
  • Harus diperhitungkan bahwa indeks berfluktuasi dan memprediksi evolusi mereka sangat kompleks, bahkan dengan program statistik yang kuat. Dengan kontrak ini, yang mereka cari adalah mengkompensasi penurunan suku bunga terindeks masing-masing.
  • Ada jenis swap pada komoditas energi yang diindeks ke harga produk referensi, misalnya satu barel Brent. Tujuan mereka sama, untuk melindungi diri dari fluktuasi, dalam hal ini di pasar tertentu.

Minimalkan risiko dasar

Risiko dasar terjadi ketika ada perbedaan antara harga sekarang dan harga masa depan dari aset keuangan. Perubahan dalam basis aset ini menyebabkan kerugian yang dapat diimbangi dengan pertukaran basis.

Apa yang dilakukan adalah menggunakan fluktuasi indeks atau posisi dalam kurva imbal hasil untuk mengkompensasi dan dengan demikian mengurangi risiko dasar itu. Oleh karena itu, kontrak jenis ini merupakan perlindungan terhadap perubahan posisi.

Baca Juga:  Akankah sepak bola relevan dengan ekonomi dunia?

Contoh Pertukaran Dasar

Untuk menyelesaikannya, mari kita lihat sebuah contoh. Kontrak bank Inggris dengan bank Prancis. Yang pertama menggunakan Libor sebagai indeksasi dan yang kedua menggunakan Euribor. Kontraknya sebesar 1.000.000 euro. Libor tiga tahun adalah 3%, 2,5% dan 3,5%. Euribor adalah 3,5%, 2,5% dan 3% masing-masing.

Tahun pertama Libor lebih rendah dari Euribor, 0,5%, bank Prancis membayar Inggris 5.000 euro. Tahun kedua tidak membayar apa-apa dan yang ketiga, dalam contoh basis swap ini, Inggris akan membayar 5.000 euro kepada Prancis.