Risiko dasar adalah risiko yang dihasilkan oleh perbedaan antara harga spot dan harga masa depan. Merupakan probabilitas, diukur dengan standar deviasi
, dari perubahan dasar itu.

Secara sederhana, itu tidak lebih dari risiko yang kita hadapi sebelum harga masa depan yang tidak pasti, seperti yang terjadi dalam kontrak berjangka atau swap. Misalnya, kita membeli suatu aset dengan harga tertentu dan dalam dua tahun bisa turun sehingga menimbulkan kerugian.

Dengan cara ini, yang kita inginkan adalah mengetahui nilai numerik dari risiko kerugian akibat perubahan harga yang tidak terduga. Selain itu, kami akan menyatakannya sebagai probabilitas, misalnya 5% dan di atasnya kami akan memutuskan apakah itu cocok untuk kami atau tidak.

Risiko dasar dan korelasi antara harga

Koefisien korelasi mengukur cara dua variabel bergerak. Pada gilirannya, tandanya menunjukkan apakah arahnya sama (+) atau tidak (-). Namun, nilai numeriknya, yang berkisar antara 0 dan 1, menunjukkan apakah korelasinya tinggi (mendekati 1) atau rendah (mendekati 0).

Dengan cara ini, karena risiko dasar mengukur perbedaan antara dua harga, kedua konsep tersebut terkait erat. Dengan demikian, risiko dasar berkurang ketika korelasinya tinggi dan sebaliknya. Jika keduanya bergerak dengan cara yang sama, memprediksi menjadi lebih mudah.

Kontrak berjangka dan swap

Kontrak berjangka atau swap adalah perjanjian di mana para pihak melakukan penjualan barang atau pertukaran uang di masa depan dengan harga atau bunga yang disepakati sebelumnya. Di dalamnya, risiko dasar mengukur kemungkinan perubahan basis yang sesuai dengan jatuh tempo.

Dengan demikian, dapat terjadi pada saat penjualan atau penukaran harga atau bunga sebenarnya lebih rendah dari yang diperjanjikan sehingga menimbulkan kerugian bagi salah satu pihak. Hal sebaliknya juga bisa terjadi, menghasilkan keuntungan, tetapi dalam hal ini risiko seperti itu tidak ada artinya.

Baca Juga:  Non-kekerasan

Contoh risiko dasar

Bayangkan kita melakukan kontrak berjangka di mana kita setuju untuk menukar serangkaian barang dengan harga yang disepakati. Misalnya, kita mulai dari harga tunai 1.000 euro dan harga dalam dua tahun harus 1.200 euro.

Risiko dasar akan dihitung dengan menggunakan standar deviasi dan korelasi antara keduanya selama periode yang dianalisis. Pada kenyataannya, itu akan mencerminkan kemungkinan bahwa harga yang lebih rendah dari 1.200 euro akan diberikan ketika dua tahun telah berlalu.