Sepeda keuangan adalah metode investasi dimana pembiayaan diperoleh dalam satu mata uang, dan kemudian modal tersebut diubah ke mata uang lain yang dengannya investasi dilakukan. Idenya adalah untuk mendapatkan keuntungan dari perbedaan suku bunga antara mata uang yang berbeda.

Artinya, melalui sepeda keuangan, investor memperoleh pembiayaan dalam satu mata uang, dan dengan uang itu membeli dan berinvestasi dalam aset dalam mata uang lain.

Investor berusaha untuk mengambil keuntungan dari fakta bahwa tingkat bunga pinjaman yang diperoleh lebih rendah daripada hasil yang ditawarkan oleh investasi yang dilakukan.

Misalnya, anggaplah investor memperoleh pembiayaan sebesar 20.000 dolar dengan tingkat bunga 1% per tahun. Kemudian, dia membeli peso (dari negara Latin) dengan nilai tukar 2,5 peso per dolar, di mana dia memperoleh 50.000 peso dan ini diinvestasikan dalam obligasi yang menawarkan pengembalian 10% dalam jangka waktu tahunan. Ini akan menjadi kasus siklus keuangan.

Keuntungan dan kerugian dari sepeda keuangan

Keuntungan utama dari sepeda keuangan mungkin adalah bahwa ia menawarkan keuntungan hanya dari perbedaan suku bunga antara mata uang yang berbeda. Selain itu, tidak perlu menunggu jangka menengah atau panjang untuk mendapatkan pengembalian.

Namun, ada variabel kunci dalam keseluruhan cerita ini yang belum kita bahas secara rinci: Nilai tukar.

Apa yang akan terjadi jika, setelah periode investasi, mata uang yang diinvestasikan mendevaluasi? Yah, mereka bahkan bisa menghasilkan kerugian.

Lebih baik jelaskan dengan sebuah contoh. Mari kita kembali ke kasus dolar dan peso yang telah kita sebutkan sebelumnya. Kami mengatakan bahwa nilai tukarnya adalah 2,5 peso per dolar. Ini, pada awal investasi, yang akan kita katakan pada Agustus 2021. Sekarang, misalkan investor, setelah satu tahun, pada Agustus 2022, memperoleh pengembalian obligasinya:

Baca Juga:  Proses transformasi

50.000*1.1=55.000 (pokok ditambah bunga 10%)

Namun, mari kita bayangkan bahwa peso telah kehilangan nilai terhadap dolar selama periode investasi, dan nilai tukar pada Agustus 2022 adalah 3,2 peso per dolar. Oleh karena itu, ketika mengubah modal dari peso ke dolar, kita akan mendapatkan:

55.000/3,2 = 17,187,5

Artinya, menambahkan modal awal ditambah apa yang diperoleh dengan investasi, kami mengumpulkan total 55.000 peso, tetapi ini bernilai 17.187,5 dolar. Ini kurang dari pembiayaan yang dibeli, $20.000. Bahkan untuk kredit yang diterima, bunga 200 dolar (20.000 * bunga 1%) harus dibayar. Singkatnya, investor telah kalah.

Kesimpulannya, sepeda keuangan menghasilkan keuntungan selama mata uang yang diinvestasikan tidak mendevaluasi (atau tidak mendevaluasi sebanyak) terhadap mata uang di mana investor meminjam.

Kasus Argentina

Kasus sepeda keuangan yang terkenal adalah di Argentina, misalnya, sekitar tahun 2017, ketika Bank Sentral (LEBAC), instrumen utang yang diterbitkan oleh Bank Sentral Republik Argentina, menawarkan hasil tinggi dalam peso Argentina, lebih dari 20% per tahun. Ini dengan tujuan untuk menarik investasi dalam peso.

Namun, suku bunga tinggi dalam peso memiliki biaya, karena merugikan, misalnya, mereka yang ingin meminjam dalam mata uang Argentina, dengan kemungkinan efek seperti perlambatan konsumsi.